Sobre
01 Princípios
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Racionalidade
Enxergamos o mercado com um ponto de vista matemático e racional. Todo nosso processo de tomada de decisões é suportado por dados, e não intuição.
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Descentralização
Nossas decisões são tomadas em equipe. Nosso time é composto por profissionais com backgrounds diferentes e de excelência acadêmica.
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Gerenciamento de riscos
Somos obcecados por gerenciar risco. Cada estratégia desenvolvida possui controle próprio de risco, além do controle geral do portfólio. Em toda nossa história, sempre mantemos a aderência aos mandatos dos fundos.
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Aprendizado contínuo
Nunca deixamos de aprender e pesquisar. Nossa geração de alpha vem de um processo de pesquisa incessante, o qual é refinado a cada dia. Valorizamos o debate e desenvolvimento de ideias.
02 Processo de investimentos
Nosso processo de investimentos se assemelha muito a metodologia científica, onde a pesquisa se inicia a partir de uma hipótese a ser validada.
CICLO DE PESQUISA
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Boas hipóteses podem ser originadas a partir de livros, artigos acadêmicos, relatórios de research e observação dos mercados.
Nesta etapa, exercitamos o debate entre a equipe para chegar ao ponto central da hipótese, e qual é a melhor forma de fazer a modelagem para validação. Muitas vezes, podemos refutar uma ideia com um simples teste estatístico de hipóteses.
Uma etapa primordial é obter e tratar uma base de dados adequada ao teste. Um diferencial Kadima é a base proprietária, que vem sendo construída mesmo antes da nossa fundação.
Na nossa carta de Dezembro/2020 falamos um pouco sobre testes de hipótese e sua utilização na pesquisa quantitativa.
Ajuste fino nos parâmetros da estratégia, filtros, controle de riscos e stress testing.
Nesta etapa o objetivo é esgotar todas as possibilidades de análise da estratégia proposta. A estratégia aqui é programada da maneira mais fidedigna possível. Por esta razão, estratégias também são descartadas em razão de algum aspecto que não foi tão detalhado na
etapa de modelagem.
Por conta dos testes mais exigentes, nesta fase utilizamos todo nosso arsenal de tecnologias disponíveis. Ao contrário da etapa anterior, aqui linguagens de programação mais eficientes são frequentemente necessárias.
Na nossa carta de Março/2018 fazemos um estudo de caso de uma estratégia. Aqui, mostramos alguns detalhes da etapa de refinamento da ideia.
As estratégias aprovadas são preparadas para execução e constantemente monitoradas.
Ao lançarmos um modelo no mercado, sempre acompanhamos o seu desempenho. Assumimos a possibilidade de termos cometido erros nas etapas anteriores, por isso começamos sempre com alocação pequena para posteriormente aumenta-la. Nesta etapa, montamos rigorosas políticas de firewall, para evitar qualquer comportamento extremo ou fora do esperado.
Definimos nosso processo de investimentos como um ciclo propositalmente, pois esta etapa define apenas o início de um novo pipeline, com novas ideias e melhorias.